中美貿易與股市投資 2025 年 4 月 24 日下午，第 59 期 “茶言股事” 投資沙龍在乾隆科技滿舉辦。資深投資人彭小華老師圍繞《中美貿易與股市投資》展開分享，解析中美博弈下的資本市場機會。當前中美競爭已超越貿易層面，演變為全球秩序的新舊力量交替，美國作為守成方，通過多維策略壓制新興發展：在供應鏈上推動 “友岸外包”，試圖切斷半導體、新能源等關鍵領域的核心鏈條；在科技領域構筑技術與標準壁壘，強化人工智能、量子計算等前沿領域的壟斷；在金融領域維持美元霸權，試圖通過債務依賴形成戰略牽制。 “茶言股事” 作為連接投資人群體的平臺，始終聚焦宏觀趨勢與投資邏輯。本次分享的資料已開放獲取，關注相關渠道即可獲取完整內容。在中美 “實質脫鉤” 深化的背景下，投資的關鍵在于立足自身優勢，把握內生動力 —— 從技術突破到消費升級，從產業韌性到市場潛力，中國資本市場的機遇正藏在這些長期確定性之中。面對復雜外部環境，保持對核心價值的耐心，便是應對不確定性的重要策略。 茶言股事投資俱樂部
中國以 “充分準備 + 實質脫鉤” 構建反制體系，政策聚焦 “卡脖子” 領域加大投入，產業端加速國產化替代，在半導體設備、新能源技術等領域實現顯著突破。同時，“雙循環” 戰略成效顯現，國內消費對經濟增長貢獻率提升，“一帶一路” 市場有效對沖傳統出口壓力，AI 應用、新能源汽車等領域從跟跑轉向領跑，并通過建設科技創新與產業服務雙中心，增強經濟抗風險韌性。
回顧貿易摩擦周期，A 股呈現結構化分化特征：依賴對美出口的板塊短期承壓，但隨著國產化進程推進，抗沖擊能力逐步增強；自主可控相關領域在政策與資本集聚下表現突出，驗證了外部壓力加速產業升級的邏輯。這種歷史經驗為未來投資提供啟示：外部挑戰既是壓力，也可能成為資源向核心競爭力領域集中的催化劑。
未來投資的核心邏輯錨定兩大主線。科技競爭層面，短期關注光刻機、工業軟件等 “斷點” 領域的突破機遇，中期看好 AI 芯片、生物制造等前沿賽道的技術轉化潛力，長期聚焦新能源裝備、通信技術等已具備全球競爭力的領域，其從 “替代” 走向 “領先” 的過程將釋放出海紅利。大內需領域，消費結構升級催生多重機會：必選消費在經濟周期中展現韌性，新能源汽車、高端服務等可選消費受益于中產擴容，養老護理、職業教育等服務消費則因人口結構變化迎來持續增長。
投資者需警惕兩類風險：一是概念炒作導致的估值泡沫，部分新興領域若缺乏實際業績支撐，可能面臨預期落空的調整；二是外需依賴度高的傳統制造業，需關注海外市場需求變化，避免外部消費下滑帶來的壓力。中美競爭是長期博弈，中國股市的機會不在于短期情緒波動，而在于對 “自主創新 + 內需升級” 兩大確定性的堅守。那些扎根本土創新、深度融入國內大循環且具備全球視野的領域，終將在時代篩選中凸顯價值。
